從矽谷看美國新創投資趨勢（15 分鐘）

給台灣上市櫃企業的「市場快照 + 參與方式」：不推銷、不喊口號，只講可用的判斷框架。
Format: 15 分鐘分享 + Q&A｜更新:
資金仍多，但更集中 AI 頭部效應 估值上升、要求更嚴 策略合作比追價更重要

我會講什麼

  • 美國市場快照：錢回來了，但集中在少數大案（尤其 AI）。
  • 投資人變挑：更早看產品成熟度、營收證明與商業模式。
  • 大量公司卡在早期：seed→A 拉長；需要產業夥伴，不只要錢。

為什麼跟台灣上市櫃公司有關

  • 台灣強項：製造/供應鏈/B2B 客戶關係，是美國新創常缺的。
  • 投資的正確定位：技術雷達 + 第二成長曲線 + 合作/併購選項。
  • 不要把自己變成矽谷 VC；用產業優勢換到更好的條件與合作。

參與方式（保守 → 積極）

  • LP 投資基金：學習 + 分散；把案源/盡調交給專業團隊。
  • 策略合投：跟可信任的 lead investor 一起投，並把合作條款談清楚（pilot、供應鏈、通路）。
  • 小規模 CVC / 投資委員會：像策略/R&D 的延伸，不是一個獨立 VC 公司。
CVC = Corporate Venture Capital（企業創投）：公司用自有資金投新創，目的除了財務回報，也重視策略合作與選擇權。

簡單原則（避免踩雷）

  • 先定 2–3 個主題（跟本業有關），別散彈槍。
  • 每筆投資都要有「合作路徑」：試點、共同開發、客戶導入、製造/供應鏈等。
  • 避開純 FOMO 追價；熱度高 ≠ 好投資。

Examples（台灣上市櫃 CVC / 成長期投資案例）

家登精密（3680）× 迅得（6438）
產業鏈延伸：半導體零組件/耗材 → 自動化設備，往上下游整合。
鴻海（2317）— 鴻棋國際投資 / Oceanus Growth Fund
用基金做「長期策略配置」（AI/生技/新興科技），把案源/配置交給專業團隊，同時保留合作選項。鴻海也在「3+3」領域有大量直接/間接投資與新創互動。
緯創（3231）— CVC + LP
投資台灣新創、並出資參與多檔 VC 基金（以 LP 身分），用更廣網路找機會。投資邏輯：先用 LP 建管道與學習曲線，再挑少數案做更深策略/財務下注。
Contact: hi@itsj.im
Materials: lighthouse-6c0.pages.dev
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